业的股东也将聘请注册会计师对企业的财务报告进行审计；并出具审计报告。应该指出的是；对企业的财务报告进行审计的注册会计师的任务主要在于向企业的股东就企业报表编制情况出具意见。对于注册会计师而言；企业是注册会计师的客户。注册会计师一般不轻易失去客户。只有在审计过程中；注册会计师的意见与企业管理者就报表编制出现重大意见分歧、难以继续合作的条件下；注册会
计师才有可能主动放弃客户。因此；对于变更注册会计师会计师事务所的企业；会计信息使用者应当考虑企业的管理层在报表编制上的行为是否符合企业会计准则的要求。在注册会计师会计师事务所出具的审计报告方面；注册会计师会计师事务所将根据自己的审计情况出具无保留意见的审计报告、保留意见的审计报告、否定意见的审计报告或拒绝表达意见的审计报告之中的一种。应该说；注册会计师会计师事务所出具无保留意见的审计报告；表明企业会计信息的质量较高、会计信息的可信度较高。如果出现其他三种报告中的任何一种；或者审计报告异常的长；含有异常的措辞；提及重要的不确定性；公布日期比正常的要晚；或者指出审计人员发生变化；均表明企业与注册会计师在报表编制上或者出现重大分歧、或者注册会计师难以找到相关的审计证据。在这种情况下；会计信息的使用者很难对企业利润的质量作出较高的评价。十三企业有足够的可供分配的利润；但不进行现金股利分配企业的股东投资建立企业；或者出资购买企业的股权；主要目的有：获取现金股利；控制被持股企业以实现企业的战略目标；耐心持有以实现投资的增值；等等。企业的经营者满足上述股东目标的主要手段就是支付现金股
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第32节
利。但是；企业要想向股东支付现金股利；必须具备两个条件：第一；企业应有足够的可供分配利润；第二；企业要有足够的货币支付能力。显然；企业如果出现有足够的可供分配的利润、但不进行现金股利分配的情况；不论企业如何解释；我们首先应当考虑企业没有现金支付能力；或者表明企业的管理层对未来的前景信心不足。
第六节与利润表有关的财务比率
上市公司盈利能力的多少及盈利水平的高低直接关系到投资者的投资回报率。利润表中个项目之间的关系的一个重要作用就是反映公司的盈利能力；具体来说与利润表相关的财务比率包括：一、销售净利率销售净利率；是指净利润与产品销售收入的百分比；其计算公式为：销售净利率净利润主营业务收入x100销售净利率表示企业每一元产品或商品销售收入净额能带来的净利润是多少。销售净利率与净利润成正比关系；与销售收入成反比关系。企业在提高销售收入的同时；必须更多的增加净利润；才能提高销售净利率。销售净利率高或者提高；说明企业的活力能力较高或提高；反之；若销售净利率低或者降低；说明企业的成本费用支出较高或者上升了；这是应进一步分析试营业成本上升还是企业降价抛售；是营业支出过多还是投资减少的缘故；以便对企业的状况作出更好的判定。与销售净利率相类似的是销售利润率；指利润总额与销售收入的百分比；它的含义也基本与销售净利率相同。在进行销售净利率分析时；可以将连续几年中企业该项指标的变化进行纵向比较；从而确定销售净利率的发展变化趋势；同时也可以与同行业平均水平进行比较；以具体评价企业盈利能力的高低。
二、销售毛利率毛利是日常生活中经常能听到的名词；是指销售收入与销售成本的差。销售毛利率就是毛利占销售收入的百分比。其计算公式如下：销售毛利率主营业务收入主营业务成本主营业务收入x100销售毛利率；表示每1元销售收入在扣除销售成本之后；有多少钱可以用于各项期间费用和形成盈利。销售毛利率是企业销售净利率的最初基础；没有足够大的毛利率便不能形成盈利。如果企业的毛利率很高；即使净利润很小；但其增长空间却会很大；可以通过加强管理；提高利润。三、成本费用利润率成本费用利润率；是指企业一定时期的利润总额与企业成本费用总额的比率；其计算公式为：成本费用利润率利润总额成本费用总额x100公式中的成本费用总额是指企业销售成本；营业费用、管理费用和财务费用之和。成本利润率反映了每百元成本费用支出所能带来的利润总额。成本利润率越大；说明同样的成本费用能取得更多的利润；或者取得同样的利润只要花费更少的成本费用支出；表明企业的获利能力很强；反之则表明企业的获利能力很弱。四、销售增长率销售增长率是指企业本年产品销售收入增长额同上年度产品销售收入的比率。其计算公式为：销售增长率本年销售收入上年销售收入上年销售收入x100
销售增长率如果大于0；说明企业本年销售收入有所增长；销售增长率越大；说明增长速度越快；企业市场前景越好；反之；若销售增长率小于0；则说明企业或者是产品不是销；或者是在售后服务上存在问题；产品销不出去；市场份额萎缩。不断增加的销售收入是企业生存和发展的基础和条件。作为一名投资者；在分析企业盈利能力时；应将多个比率结合起来；综合评价企业盈利能力的高低；变化及变化的原因。比如销售净利率的上升总是和销售成本在销售收入中比重下降相联系的；而导致这种变化的原因无外乎是产品销售价格的上升和销售成本的下降；而销售成本的变动；价格的变动又将通过成本费用利润率反映出来；因此各个指标是互相两系的；要综合起来考虑。本章小结在本章的学习中；我们重点讨论了收入的确认与计量原则、利润表其他各项目的确认与计量原则、企业利润质量的概念以及对利润质量进行分析的方法以及利润质量下降的各种特征；并探讨了与利润表相关的财务比率。案例分析某媒体披露：上市公司a在1999年度获得了可观的利润。但是；公司决定不向股东支付现金股利。理由是：公司将把利润对应得现金投入某个新项目中去。该项目的前景非常看好。这样；公司的新老股东将在未来一起共享企业的财务成果。请对此事进行评论。
思考题1企业利润表的基本内容和具体结构如何2企业收入的确认与计量的一般原则有哪些3我国关于收入的会计准则对收入的确认与计量是如何规定的4利润表其他各费用项目是如何确认与计量的5如何理解企业利润的质量6企业利润质量下降有哪些特征7与利润表相关的财务比率有哪些各自说明了什么问题
第六章现金流量表及其分析
本章提要
在本章中；读者应特别关注企业现金流量的分类、现金流量质量的分析方法等内容；思考企业有利润与有货币之间的差异。本章学习目标1掌握现金流量表中关于现金流量的分类；2了解现金等价物的概念；3重点掌握现金流量的质量分析方法；4了解与现金流量表有关的比率。从各国会计的实践看；在企业对外编制的财务报表体系中；经历了仅包括资产负债表与利润表、包括资产负债表、利润表和财务状况变动表到包括资产负债表、利润表和现金流量表的过程。英美等主要资本主义国家对外编制的报表中已用现金流量表代替了以营运资金为基础编制的财务状况变动表。我国企业会计准则规定；企业既可以编制以营运资金为基础的财务状况变动表；也可以编制现金流量表。财政部发布的企业会计准则现金流量表；也已于1998年1月1日起开始实施。这意味着；我国企业财务报告体系中已经包括了现金流量表；从而完成了
在报表体系上与国际会计惯例相衔接的重要一步。本章将以我国企业会计制度以及财政部2001年1月18日修订的企业会计准则现金流量表为基础来讨论现金流量表的有关问题。第一节现金流量表及现金流量的分类一、现金流量表及相关概念的含义现金流量表；是反映企业会计期间内经营活动、投资活动和筹资活动等对现金及现金等价物产生影响的会计报表。其主要目的是为报表使用者提供企业一定会计期间内现金流入与流出的有关信息。一现金在这里；现金是指企业的库存现金以及可以随时用于支付的存款。会计上所说的现金通常指企业的库存现金；而现金流量表中的“现金”不仅包括“现金”账户核算的库存现金；还包括企业“银行存款”账户核算的存入金融企业、随时可以用于支付的存款；也包括“其他货币资金”账户核算的外埠存款、银行汇票存款；银行本票存款和在途货币资金等其他货币资金。应注意的是；银行存款和其他货币资金中有些不能随时用于支付的存款；如不能随时支取的定期存款等；不应作为现金；而应列作投资；提前通知金融企业便可支取的定期存款；则应包括在现金范围内。二现金等价物cash equivalents现金等价物的含义在各国会计准则之间存在着一定差异。美国
第95号财务会计准则说明中对“现金等价物”的界定是指其初始到期日在3个月以下含3个月的短期投资。国际会计准则第7号现金流量表中；则定义现金等价物为随时能转变为已知金额的现金的短期投资；其流动性高；价值变动的风险小。我国企业会计准则现金流量表对现金等价物的定义为：现金等价物是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金；价值变动风险很小的投资。现金等价物虽然不是现金；但其支付能力与现金的差别不大；可视为现金。如：企业为保证支付能力；手持必要的现金；为了不使现金闲置；可以购买短期债券；在需要现金时；随时可以变现。按照我国企业会计准则现金流量表及其指南的要求；一项投资被确认为现金等价物必须同时具备四个条件：期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小。其中；期限较短；一般是指从购买日起3个月内到期。例如可在证券市场上流通的3个月内到期的短期债券投资等。三现金流量现金流量是某一段时期内企业现金和现金等价物流入和流出的数量；如企业销售商品、提供劳务、出售固定资产、向银行借款等取得现金；形成企业的现金流入；购买原材料、接受劳务、购建固定资产、对外投资、偿还债务等而支付现金等；形成企业的现金流出。现金流量信息能够表明企业经营状况是否良好；资金是否紧张以及企业偿付能力大小等；从而为投资者、债权人、企业管理者提供非常有用的信息。应该注意的是；企业货币资金不同形态之间的转换不会产生现金的流入和流出。如：企业从银行提取现金；是企业现金存放形式的转换；并未流出企业；不构成现金流量；同样；现金与现金等价物之间的转换也不属于现金流量；比如；企业用现金购买将于3个月内到期
的国库券。二、现金流量的分类企业所从事的各种经济活动；经常会引起现金流入与流出企业；例如；用现金支付各种费用会使现金流出企业；企业发行债券收取集资款则使现金流入企业；等等。我国企业会计准则现金流量表将现金流量分为三类：经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量、筹资活动产生的现金流量。一经营活动产生的现金流量经营活动是指企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项。根据上述定义；经营活动的范围很广；它包括了企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项。就工商企业来说；经营活动主要包括：销售商品、提供劳务、经营性租赁、购买商品、接受劳务、广告宣传、推销产品、交纳税款等等。各类企业由于行业特点不同；对经营活动的认定存在一定差异；在编制现金流量表时；应根据企业的实际情况；对现金流量进行合理的归类。由于金融保险企业比较特殊；我国企业会计准则现金流量表对金融保险企业经营活动的认定作了提示。1经营活动流入的现金主要包括：1销售商品、提供劳务收到的现金：反映企业因销售商品、提供劳务实际收到的现金含销售收入和应向购买者收取的增值税额；包括本期销售商品、提供劳务收到的现金；以及前期销售和前期提供劳务本期收到的现金和本期预收的账款；减去本期退回本期销售的商品和前期销售本期退回的商品支付的现金。此外；企业销售材料和
代购代销业务收到的现金；也包括在本项目中。2收到的税费返还：反映企业收到返还的各种税费；如收到的增值税、消费税、营业税、所得税、教育费附加返还等。3收到的其他与经营活动有关的现金：反映企业除了上述各项目外；收到的其他与经营活动有关的现金流入；如罚没收入、流动资产损失中有个人赔偿的现金收入等。按照准则的要求；如果其他现金流入金额较大；应该单列项目反映。2经营活动流出的现金主要包括：1购买商品、接受劳务支付的现金：反映企业购买材料、商品、接受劳务实际支付的现金；包括本期购入材料、商品、接受劳务支付的现金包括增值税进项税额；以及本期支付前期购入材料、商品、接受劳务的未付款项和本期预付款项。本期因购货退回而收到的现金则从本项目中减去。2支付给职工以及为职工支付的现金：反映企业实际支付给职工以及为职工支付的现金；包括本期实际支付给职工的工资、奖金、各种津贴和补贴等；以及为职工支付的其他费用。不包括支付的离退休人员的各项费用和支付给在建工程人员的工资等。企业支付给离退休人员的各项费用；包括支付的统筹退休金以及未参加统筹的退休人员的费用；在“支付的其他与经营活动有关的现金”项目中反映；企业支付给在建工程人员的工资；在“购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金”项目反映。按照准则的规定；企业为职工支付的养老、失业等社会保险基金、补充养老保险、住房公积金、支付给职工的住房困难补助；以及企业支付给职工或者职工支付的其他福利费用等；应该按照职工的工作性质和服务对象；分别在“支付给职工以及为职工支付的现金”和“购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金”项目中反映。3支付的各项税费：反映企业按规定支付的各种税费；包括本
期发生并支付的税费；以及本期支付以前各期发生的税费和预交的税金；如支付的教育费附加、矿产资源补偿费、印花税、房产税、土地增值税、车船使用税、预交的营业税等。不包括计入固定资产价值、实际支付的耕地占用税等；也不包括本期退回的增值税、所得税。本期退回的增值税、所得税在“收到的税费返还”项目反映。4支付其他与经营活动有关的现金：反映企业除了上述各项目外；支付的其他与经营活动有关的现金流出；如罚没支出、支付的差旅费、业务招待费现金支出、支付的保险费等。按照准则的规定；如果其他现金流出金额较大；应该单列项目反映。二投资活动产生的现金流量投资活动是指企业长期资产的购建和不包括在现金等价物范围内的投资及其处置活动。这里所指的长期资产是指固定资产、在建工程、无形资产、其他资产等持有期限在1年或1个营业周期以上的资产。这里之所以将“包括在现金等价物范围内的投资”排除在外；是因为已经将包括在现金等价物范围内的投资视同现金。投资活动主要包括：取得和收回投资、购建和处置固定资产、无形资产和其他