应按投资成本与账面价值孰低结转；并按此确定的价值作为短期投资的成本；短期投资的成本与长期投资账面价值的差额；确认为当期投资损失。十、投资在财务报告中的披露按照准则的要求；上市公司应在财务报告中披露与投资有关的事项包括：
1当期发生的投资净损益；其中重大的投资净损益项目应单独披露。这一披露要求是指；应当在利润表上反映投资收益净额扣除投资损失；如果上市公司当期出售子公司等所产生的重大的投资损益；应作为非常项目单独披露。2短期投资、长期债权投资和长期股权投资的期末余额；其中长期股权投资中属于对于公司、合营上市公司、联营上市公司投资的部分应单独披露。这一披露要求是指；短期投资、长期债权投资和长期股权投资以及相应的跌价或减值准备的期末余额应在资产负债表上单独反映；其中长期股权投资中对子公司、合营上市公司、联营上市公司的投资应在会计报表附注中单独披露3当年提取的投资损失准备。这一披露要求是指；在会计报表附往中应披露当年计提的短期投资跌价准备和长期投资减值准备的金额。4投资的计价方法。这一披露要求是指；在会计报表附注中应披露投资的计价方法；如短期投资的计价采用成本与市价孰低等。5短期投资的期末市价。这一披露要求是指；应在资产负债表短期投资项目中单独披露；或在会计报表附注中单独披露的短期投资在资产负债表日的市价。6投资总额占净资产的比例。这一披露要求是指；在会计报表附注中；应披露投资方期末的短期投资和长期投资账面价值合计占该上市公司净资产的比例。7采用权益法时；投资方与被投资单位会计政策的重大差异。这一披露要求是指；在会计报表附注中；应披露投资方与被投资单位会计政策的重大差异；如投资方的存货计价与被投资单位不同等。8投资变现及投资收益汇回的重大限制。这一披露要求是指；在会计报表附注中应披露投资变现及投资收益汇回的重大限制；如被投资单位在境外；由于境外所在地外汇管制等原因；投资收益的汇回受到限制等。
第五节固定资产分析
一、固定资产fixed assets的含义一般而言；固定资产是指使用期限较长、单位价值较高、并在使用过程中保持其实物形态基本不变的资产项目。按照我国的有关制度规定；上市公司一项资产要列为固定资产；应符合以下两个标准之一：1生产经营用固定资产；使用年限在1年以上。生产经营用固定资产主要包括房屋及建筑物、机器、机械、运输工具以及其他与生产经营有关的设备、器具、工具等。2不属于生产经营主要设备的物品；单位价值2 000元以上；使用年限超过2年。需要指出的是；关于固定资产范围的会计界定；在各个国家乃至同一个国家的不同时期；可能有所差别。主要表现有：第一；我国将达不到固定资产上述两项界定标准的耐用生产经营资料；作为低值易耗品；列作存货管理。第二；我国由于在法律上不允许将土地作为商品；因此上市公司无法取得土地的所有权。这样；我国上市公司只能取得土地的使用权。在会计上；土地使用权并不作为固定资产处理；而作为无形资产处理。第三；英国固定资产分为有形固定资产和无形固定资产。其中；有形固定资产相当于我们的固定资产但英国有形固定资产中包含土地；无形固定资产相当于我们的无形资产。
二、固定资产的计价与分类固定资产的计价问题；可以从固定资产对外披露价值的计价基础和固定资产的初始入账价值两方面来讨论。一固定资产的入账价值一般来说；固定资产应当按照其取得时的实际成本入账。但在具体计价时；不同渠道取得的固定资产的入账成本又各有其特殊性。按照我国的有关规定；固定资产的入账价值应按下列原则确定：1对于以各种方式从上市公司外部购入的固定资产；应按照购入时的买价加上支付或负担的运输费、装卸费、包装费、途中保险费、安装调试费；以及应缴纳的各种税金等计价。其中买价一般是指购买时的发票或账单上所列示的金额；但若有商业折扣时；则将应享受的商业折扣从买价中扣除。安装调试费是指需要安装的固定资产；在安装调试过程中发生的安装调试费用减去试运转过程中所创造的产品收入后的净费用。应缴纳的税金包括上市公司购建固定资产交纳的固定资产投资方向调节税、耕地占用税、进口设备关税等。2对于自行建造的固定资产；则应按照建造过程中实际发生的材料费用、建造工人的工资费；以及应分配负担的其他间接费用等全部支出计价。3对于投资者投入的固定资产；应按照投资者双方评估确认或者合同、协议约定的价值并经验证核实后计价。若是收到外商投资者投入的固定资产；除了以原外币和上述原则计价确认外；还应将确认的原外币价值按照上市公司所选定的当日国家外汇牌价或当月1日国家外汇牌价折合为记账本位币进行计价。4对于融资租入的固定资产；按租赁开始日租赁资产原账面价值与最低租赁付款额的现值两者中较低者作为入账价值。如果融资租赁资产占上市公司资产总额比例等于或低于30的；在租赁开始日；上市公司也可按最低租赁付款额作为固定资产的入账价值。
5对接受捐赠的固定资产；应按所附的发票账单中所列金额；再加上由上市公司负担的运输费、保险费、安装调试费、缴纳的税金等计价。若无发票账单的；则应按同类固定资产的市场价格计价。6对在原有固定资产基础上进行改扩建的固定资产；应按该固定资产原来的账面原价；加上改扩建过程中发生的直接材料费用、直接工资费用和其他应负担的间接费用；再减去改扩建过程中发生的固定资产变价收入后的数额计价。其中变价收入是指改扩建中拆换的废旧零部件等变卖收入。7对于盘盈的固定资产；由于无原始资料可查；因此应按同类固定资产的重置完全价值计价；若没有同类固定资产的；则应按照该固定资产的市价计价。8债务重组中；当上市公司接受债务人以非现金资产抵债方式取得的固定资产；或以应收债权换入固定资产的；按应收债权的账面价值加上应支付的相关税费；作为入账价值。如涉及补价的；按以下规定确定受让的固定资产的入账价值：1收到补价的；按应收债权的账面价值减去补价；加上应支付的相关税费；作为入账价值。2支付补价的；按应收债权的账面价值加上支付的补价和应支付的相关税费；作为入账价值。9在非货币**易中；以非货币**易换入的固定资产；按换出资产的账面价值加上应支付的相关税费；作为入账价值。如涉及补价的；应按以下规定确定换入固定资产的入账价值：1收到补价的；按换出资产的账面价值加上应确认的收益和应支付的相关税费减去补价后的余额；作为入账价值。2支付补价的；按换出资产的账面价值加上应支付的相关税费和补价；作为入账价值。上述各种固定资产价值；一经确定入账后；均不得随意变动。但在下列情况下；上市公司可以调整其固定资产的入账价值：
第一；根据国家规定；对固定资产价值重估；第二；增加补充设备或改良装置；第三；将固定资产的一部分拆除；第四；根据实际价值调整原来的暂估价值；第五；发现原记固定资产价值有错误。二固定资产的计价基础固定资产的计价基础一般有三种：1按历史成本计价固定资产的历史成本；是使固定资产达到可利用状态前的所有支出。固定资产大都按历史成本计价。固定资产按历史成本计价；符合历史成本原则；具有可验证性。固定资产的历史成本通常是上市公司计提折旧的依据之一。但是；应当看到；不同时点的币值是不等的。因此；在不同时点；尤其是在跨越较长时期的不同时点取得的固定资产；其币值具有不可比性。例如；1980年1月1日投入使用、原值即历史成本为100万元的固定资产与1997年1月1日投入使用、原值为100万元的固定资产在会计上的反映是200万元固定资产原值。这种不考虑不同时点币值不等所出现的差异的处理方法；使会计信息的质量大打折扣。因此；读者应注意固定资产计价中出现的这种问题对存续时间较长的老上市公司固定资产的历史成本的构成分析尤其要注意这一点。2按重置完全价值计价重置完全价值是指在当时的生产技术水平和市场供求状况条件下；重新购置同样全新固定资产所需的全部支出。重置完全价值又称重置成本。很显然；对相当多的固定资产而言；很难确定其重置成本。在我国；一般在固定资产盘盈时将其按重置完全价值入账。3按账面净值计价
账面净值；又称净值、折余价值。它是指固定资产的原值或重置成本减除累计折旧后的余额。在上市公司的资产负债表中；一般都列示原值或重置成本、累计折旧及净值。固定资产的分类很多。其中；较重要的是按使用情况的分类。固定资产按使用情况；可以分为使用中的固定资产、未使用的固定资产和不需用的固定资产。其中：使用中的固定资产；是指正在使用的固定资产；包括由于季节性经营或大修理等原因而暂时停用的固定资产。上市公司出租给其他单位的固定资产经营性租出固定资产和在内部替换使用的固定资产；均属于使用中的固定资产。未使用的固定资产；是指已完工或已购建但尚未交付使用的新增加固定资产；以及因改建扩建等原因暂停使用的固定资产。不需用的固定资产；是指本上市公司多余或不适用、需进行处理的固定资产。固定资产的上述分类；是计算固定资产折旧的基础。三、固定资产的取得方式与财务状况的外在表现固定资产的取得；既可采用外购方式；又可采用自建方式；还可直接接受所有者入资和采用融资租赁、经营租赁等方式。不同方式对财务状况的外在表现各不相同。一用流动资产和流动负债购、建固定资产用流动资产和流动负债购置、建造固定资产；就是用货币资金、存货以及短期赊购等方式购买、建造固定资产。显然；这是一种最直接的取得固定资产的方式。这种取得方式的最大特点是取得成本
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第18节
往往是通过市场公平交易确定；成本具有可验证性。但是；由于这种取得固定资产的方式或者减少流动资产；或者增加流动负债；因而对财务状况的外在表现是恶化上市公司的流动资产减流动负债即营运资金状况。二接受所有者固定资产入资这种方式；往往在创建有限责任公司、合伙制上市公司以及中外合资上市公司时出现。它对财务状况的显著影响是：第一；增加上市公司所有者权益资本的“厚实”程度；为上市公司进一步举债奠定基础；第二；成本确定具有主观性：接受入资固定资产成本的确定；或按双方协议约定、或按资产评估机构评估确认的价值来确定。不论哪种价值；均不是市场的公平交易价格。三用融资租赁方式取得从前面的有关介绍中；我们已经看到；融资租入的固定资产有些类似于分期付款购入固定资产。按照融资租赁的一般做法；融资租入方将租入的固定资产视同其自己的固定资产处理；将租金的现值及有关附加成本计入融资租入固定资产的成本；并向租出方支付定金；分期付清其余款项。在租赁期内；融资租入的固定资产的法定所有权legal title属于租出方。这样；对承租方来讲；融资租入的固定资产的财务影响是：第一；减少流动资产货币、增加流动负债1年内支付部分和长期负债1年以上支付部分。从总体上说；将加大上市公司负债对所有者权益的比率；降低上市公司进一步举债的能力；第二；承租方将融资租入的固定资产视同自己的固定资产管理；计提折旧。四经营性租入在经营性租入固定资产的条件下；承租上市公司仅支付租金；并将租金计入当期费用。租入的固定资产并不作为承租方的固定资产列示。因此；经营性租入取得的固定资产并不出现在承租方的资产负债表中。由于经营租入条件下的租金一般高于同类资产的折旧；因此；经营租赁条件下的损益表中的费用将表现为较高的金额。从上面的讨论可以看出；不同的固定资产取得方式；对上市公司财务状况的外在表现是不同的。在分析上市公司的财务状况时；应考虑上述因素。四、固定资产价值减少折旧的会计问题我们已经知道；固定资产将连续在多个生产经营周期内参加上市公司的生产经营活动。虽然在这个过程中；固定资产的外在形象物理表象无大的变化；但其价值因为使用将逐渐减少。这种因使用而使固定资产减少的价值；就是固定资产的折旧。一影响确认折旧的因素一般而言；影响确认折旧的因素主要有以下几个方面：1固定资产的原值或重估价值固定资产的原值即为固定资产的初始入账成本。在西方一些国家；例如英国；允许上市公司在对外编制财务报表时选择按原值或重估价值来披露。在上市公司依据重估价值对有关固定资产进行调账的条件下；上市公司有关固定资产的重估价就成了固定资产的新的入账价值。固定资产的原值或重估价值是上市公司累计计提折旧的上限。这就是说；上市公司对任一固定资产所累计计提的折旧总额；一般不应超过上市公司固定资产的成本或重估价值。2固定资产的折旧年限我们这里所说的折旧年限；是指上市公司在会计上将固定资产的成本摊销到上市公司费用中去所选择的年限。折旧年限不同于固定资产的使用年限。固定资产的使用年限一般指的是其自然寿命。由于固定资产的损耗既包含物质损耗；又包含精神损耗；因此；固定资产的自然寿命一般应大于固定资产的折旧年限。关于固定资产折旧年限的确定；按照我国现行的有关制度；上市公司有权在财政部规定的分类固定资产的参考折旧年限区间范围内；根据上市公司对固定资产的使用情况；自行确定折旧年限。例如；财政部规定；电子计算机的折旧年限为410年。这就是说；上市公司可以在此区间内结合自身对计算机的使用及计算机技术更新情况确定自己的电子计算机折旧年限。3固定资产的净残值固定资产的净残值；是指固定资产报废清理时；上市公司预计可以收回的残余价值减除在清理过程中发生的清理费支出后的余额。在实际工作中；清理中的一些因素是难以预计的。按世界各国的会计惯例；大多是按固定资产原值的百分比一般不超过10来估计固定资产的净残值。我国有关制度则规定；固定资产的净残值应在原值的35范围内确定；净残值率低于3或高于5的；由上市公司自主确定；但应报主管财政机关备案。4上市公司的实际受益情况这里所说的上市公司的实际受益情况；是指固定资产的效能、状况、技术水平的发挥状况。上市公司应根据实际受益情况考虑折旧额在各会计期间的分配情况。例如；相当多的固定资产在其刚刚投入使用的前期；技术水平高；故障率低；使用效率高；以后上述性能逐渐恶化。因此；上市公司应考虑在使用前期多提折旧；在使用后期少提折旧。5上市公司计算折旧的目的性一般来说；上市公司计算折旧的目的主要有两个：一是用于会计核算与对外编报报表；展示其财务形象和经营成果；二是用于纳税目的；计算应纳税所得额。显然；上述两个目的；受约束的法规不一致前者是会计准则；后者是税法；上市公司对两种目的的心态也不一致前者有高估成果的倾向；后者