价格状况相脱节。3加权平均法加权平均法下当月存货的平均单位成本为：平均单位成本期初存货成本本期增加存货成本期初存货数量本期增加存货数量4 0008 80014 40020 80020040060080024元本期发出存货成本900x2421 600元期末存货成本1 100x2426 400元4移动加权平均法
有关计算图示如下表所示：单位：元
其中：121334 0008 8006002231120 8009003252127 7341 100这样；期末存货成本为27 734元；发出存货成本为
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第14节
20 266元6 40013 866。5个别计价法设甲公司1月31日存货的1 100件中；有800件为当日购入的存货；300件为1月8日购入。则期末存贷成本为27 400元即800x26300x22；发出存货的成本为20 600元即48 00027 400。从上述各种方法的比较中；我们看到；不同的存货计价方法对上市公司存货的货币价值计量是不相同的。读者应注意不同上市公司间的这种差异。我国上市公司所得税暂行条例规定；对上市公司属于流动资产的商品、材料、产成品、半成品等存货的计价；应当以实际成本为准。纳税人各项存货的发出和领用；其实际成本计算方法；可在先进先出法、后进先出法、加权平均法、移动平均法等方法中任选一种；计价方法一经选用；不得随意改变；确实需要改变计价方法的；应当在下一纳税年度开始前报主管税务机关备案。这就是说；上市公司在会计上对存货计价的处理与税法的规定无大的差异。6期末存货计价的成本与市价孰低规则loent st；同时又为“市价”规定了上限和下限。其中；上限即ceiling是指可变现净值；下限floor是指可变现净值减去正常的利润3成本与市价孰低规则的含义成本与市价孰低规则的含义是：当存货的成本低于市价时；以成本确认期末存货价值；当存货的成本高于市价时；上市公司应以市价来代替其成本作为期末存货价值；并确认存货跌价损失；将损失计入当期利润表。在实际运用中；上市公司既可以将所有存货的成本与其市价对比；也可以将存货的成本与市价进行分类对比；还可以将存货的成本与市价进行单个对比。需要指出的是；成本与市价孰低规则的运用；既可以运用于库存商品、产成品；也可运用于原材料、在产品以及其他用于产品生产的材料。在运用于原材料、在产品以及其他用于产品生产的材料时；如果预计用有关原材料、在产品以及其他用于产品生产的材料所生产的产成品能按成本或高于成本的价值出售；则在期末对外披露存货的价值时；仍以成本为基础。如果预计用有关原材料、在产品以及其他用于产品生产的材料所生产的产成品不能按成本或高于成本的价值出售；则在期末对外披露存货的价值时；就要将上述有关的原材料、在产品以及其他用于产品生产的材料价值调低到可变现净值；同时确认存货跌价损失。7低值易耗品loables谈及低值易耗品；我们不得不首先谈一下固定资产。固定资产是指上市公司拥有的在生产过程中能用来改变或影响劳动对象的主要劳动资料。上市公司财务通则规定：“固定资产是指使用期限超过1年；单位价值在规定标准以上；并且在使用过程中保持原有物质形态的资产；包括房屋及建筑物、机器设备、运输设备、工具器具等。”一般地说；在上市公司会计实践中；符合下列条件之一的劳动资料都可列为固定资产：1使用期限超过1年的房屋及建筑物、机器机械、运输工具及其他与生产经营有关的设备、器具、工具等。2不属于生产经营主要设备的物品；单位价值在规定标准以上一般为2000元；并且使用期限超过2年。凡是不符合上述条件的；都应列为低值易耗品；作为次要劳动资料对待。这就是说；低值易耗品是指使用年限较短或价值较低；性质上与固定资产相近；但又不作固定资产核算的各种物品；它主要包括：工具、替换设备、管理用具、劳动保护用品等。在会计上；低值易耗品作为存货处理。由于低值易耗品有耐用性强；长时间参与上市公司经营活动的特点。因此；低值易耗品的摊销就成了会计中的另一个问题。一般而言；上市公司可以根据具体情况；对不同的低值易耗品采用不同的摊销方法；将低值易耗品的价值摊销计入产品的成本或各期费用。主要方法有：1一次摊销法。采用这种方法是在低值易耗品领用时；将其全部价值一次计入产品成本或各期费用。这种方法适用于价值很小或使用期限很短；而且一次领用数量不多的低值易耗品；以及容易破碎的低值易耗品。2分期摊销法。就是根据低值易耗品原价和预计使用期限；求得每月平均摊销额；分月摊入产品成本或各期费用。这种方法适用于使用期限较长、单位价值较高且每月领用报废数额又不均衡的物品。3五五摊销法。就是在领用低值易耗品的时候摊销50；报废时再摊销50。这种方法的摊销手续比较简便；而且使低值易耗品报废之前在账面上一直保持其价值的一半。从而有利于加强低值易耗品的管理。该方法多适用于每月领用；报废数额比较均衡的物品。如果一次领用的低值易耗品数量很大；为了均衡产品成本的负担；其摊销金额也可作为待摊费用；分别摊入产品成本。8包装物ntainers包装物是指用于包装本上市公司产品；并随同产品一同出售、出租或出借给购货方的各种包装物品、容器和材料等。随同产品一同出售给购货方不再收回的包装用品；称为一次使用的包装物；随同产品出售、出租或出借给购货方；又收回再用的包装物称为周转使用的包装物。在会计上；周转使用包装物的发出和收回；可以采取计价售出、计价购回的方式；也可以采取出租的方式或出借的方式处理。包装物的摊销包括两方面问题：1一次性使用包装物的摊销。生产车间、销售部门领用一次使用的包装物应直接计入成本或销售费用。在采用计价回收方式下；一次使用的包装物随同产品销售时；可以单独计价；收取价款；视同原材料销售进行处理。收回时；根据包装物的新旧程度；按原价或折价购回；可视同并比照原材料采购进行处理。2周转使用包装物的摊销。周转使用的包装物在其周转过程中；将回收使用多次。可采用的主要摊销方法有：1一次摊销法。在一次摊销法下；包装物在出租、出借期间损耗的价值；不是分期摊销；而是在包装破损报废时一次全部摊销。这种摊销方法；主要适用于新旧同样使用；而且新与旧的价值相差不大的包装容器、或易于破损的包装容器。2分期摊销法。在分期摊销法下；包装物在出租、出借期间损耗的价值；按其原价包装物的计划成本和预计使用期限计算求得每月平均摊销额；分月进行摊销。按以上几种摊销方法计算的包装物摊销额；在出租方式下；作为出租业务费用；从租金收入中扣减；在出借方式下；则作为产品销售过程的必要耗费；由产品销售费用列支。9对存货质量的具体分析对存货质量的具体分析；可以从以下几个方面进行：1对存货的物理质量分析在这里；存货的物理质量指的是存货的自然质量；即存货的自然状态。例如；商业上市公司中的待售商品是否完好无损、制造业的产成品的质量是否符合相应产品的等级要求；等等。对存货的物理质量分析；可以初步确定上市公司存货的状态；为分析存货的被利用价值和变现价值奠定基础。2对存货的时效状况分析对存货的时效状况分析；是指对时效性较强的上市公司存货的时效性状况进行的分析。与时效性相关的上市公司存货；则是指那些被利用价值和变现价值与时间联系较大的上市公司存货。按照时效性对上市公司存货进行分类；可以分为：1与保质期相联的存货：例如食品；在食品中；保质期限较长的时效性相对较弱；保质期限较短、即将到达保质期的食品的时效性相对较强。2与内容相联的存货：例如出版物；在出版物中；内容较为稳定、可利用期限较长的如数学书籍等时效性相对较弱；内容变化较快、可利用期限较短的如报纸、杂志等时效性相对较强。3与技术相联的存货：这里的技术；除了我们熟悉的科学技术以外；也包括配方、诀窍等无形资产。同样是与技术相联；有的存货的支持技术进步较快如电子计算机技术；有的存货的支持技术则进步较慢如传统中药配方、药品配方、食品配方等。支持技术进步较快的存货的时效性较强；支持技术进步较慢的存货的时效性较弱。3对存货的品种构成结构分析在上市公司生产和销售多种产品的条件下；不同品种的产品的盈利能力、技术状态、市场发展前景以及产品的抗变能力等可能有较大的差异。过分依赖某一种产品或几种产品的上市公司；极有可能因产品出现问题而使上市公司全局受到重创。据报载；我国某省份的一位农民；在服用了我国某保健品生产上市公司生产的某口服液后去世。该老人的家属认定老人是因服用保健品致死的；并采取了法律手段；要求保健品生产上市公司赔偿损失。由于该案件的审理持续了一段时间；在案件审理期间；该保健品生产上市公司的产品销售直线下降。最后；虽然法院判定该保健品生产上市公司生产的产品不会导致老人死亡；但上市公司却因此案而蒙受了重大损失。如果该上市公司是一个多样化经营的上市公司；其抗变故的能力就会大得多。因此；应当对上市公司存货的品种构成结构进行分析；并关注不同品种的产品的盈利能力、技术状态、市场发展前景以及产品的抗变能力等方面的状况。上述几种分析；也为进一步在存货项目运用成本与市价孰低规则以及存货报表信息的披露奠定了基础。10存货信息在报表种的披露1在资产负债表上；如果上市公司仅仅按照存货的成本来披露存货的价值；则只需列示存货项目金额；代表期末持有的存货的历史成本；如果上市公司按成本与市价孰低的规则来披露存货的价值；则需要分别列示存货的成本金额、存货跌价损失准备金额以及存货净额即存货成本金额与存货跌价损失准备金额之差；代表上市公司确定的期末持有的存货净值。2在利润表上；如果上市公司在资产负债表上按成本与市价孰低的规则来披露存货的价值；则需要单独反映当期的存货跌价损失。3在报表附注中；应披露上市公司对存货的会计政策包括存货的类别、存货的制造成本构成、发出存货的计价、低值易耗品的摊销方法以及期末存货的计价方法等、上市公司各类期末存货的价值构成等。
第四节长期投资分析
我们在前面已经讨论了短期投资问题；现在讨论长期投资longtevestnt问题。
按照企业会计准则投资的定义；长期投资是指短期投资以外的投资。这就是说；长期投资是上市公司持有的不准备随时变现、持有期超过1年以上、因对外出让资产而形成的股权或债权。一、长期投资的目的性一般来说；上市公司长期投资的目的有以下几个方面：一出于上市公司战略性考虑；形成上市公司的优势上市公司的对外长期投资；可能会出于某些战略性考虑；如通过对竞争对手实施兼并而消除竞争、通过对自己的重要原材料供应商的投资而使自己的原材料供应得到保证等。二通过多元化经营而降低经营风险、稳定经营收益按照财务管理理论；上市公司的投资方向越是多样化；上市公司的经营风险越小；上市公司获取稳定收益的可能性越大。因此；一些上市公司还是出于多元化经营的考虑；扩大其对外投资规模、投资方向也日益多样化。三为将来某些特定目的积累资金例如；在西方国家上市公司为了将来归还长期债券而建立的偿债基金；在偿债基金专户存款用于清偿债务前；上市公司往往将其投资于有价证券或其他财产；以获取收益。四为粉饰财务状况使上市公司净资产增值的目的某些上市公司的对外投资；纯粹是为了粉饰其财务状况的外在表现。下面举例来说明。设某工业上市公司正准备筹集一笔贷款。筹款前的资产负债表简略形式如下：
假设上市公司拟筹资金额为2 000万元；款项将从银行借入。上市公司如果以此报表向银行申请借款；将有可能遇到很大困难：上市公司目前的负债与所有者权益的比是5∶1；在筹款后；将达到7∶1。对于债权人来讲；如此高的负债与股东权益比率意味着债权的安全性下降。上市公司将很难得到这笔贷款。但是；通过对外投资；上市公司财务状况的外在表现将得到改善：设该上市公司与某受资方签订一项投资协议；协议规定：投资方用其固定资产一项和专有技术一项对外投资；投资作价为4 000万元。而实际上；投资方的固定资产账面净值为1 000万元；专有技术并未入账。这就是说；上市公司通过此项投资活动；其长期投资的价值为4 000万元；固定资产减少1 000万元；无形资产账面价值仍无变化。投资前后的资产价值相差3 000万元。按照企业会计准则投资的规定：“以放弃非现金资产而取得的长期股权投资；投资成本以所放弃的非现金资产的公允价值确定；公允价值超过所放弃的非现金资产账面价值的差额；作为资本公积的准备项目”；这3 000万元资产增值在会计上将增加上市公司的资本公积。这样；投资后资产负债表为：
在这张投资后的报表上；我们看到其目前的负债与所有者权益之比为5∶4；筹款2 000万元后；该比率为7∶4；筹款后的比率仍比原报表的比率安全。上市公司可能因此而筹款成功。当然；我们所设例的上市公司能否以如此高的规模对外投资；还受国家对上市公司对外投资总规模应与其净资产的规模相适应的规定的制约。我们如此设例；主要是要说明；通过对外投资；上市公司可以在一定程度上改善其报表的外在表现。从以上分析可以看出；上市公司对外长期投资的目的性较为复杂。但可以肯定的是；上市公司并不是以短期获利为目的来进行对外长期投资的。
二、长期投资的种类
长期投资按投资性质的不同；一般可分为如下几类：
一长期股权投资长期股权投资是指通过对外出让资产包括有形资产和无形资产而获得的被投资方的股权。长期股权投资按照持股的对象有可以分为股票投资和非股票投资。股票投资是指上市公司以购买并持有受资方的股票的方式；对受资方进行的投资。非股票投资是指上市公司以购买股权但不持有股票的方式对对受资方进行的投资。投资方因拥有股权而成为受资方的股东。股东对上市公司经营决策等方面的影响大小；取决于其持有股份的份额。二长期债权投资长期债权投资是指上市公司持有的不准备随时变现、持有期超过1年以上、因对外出让资产而形成的债权。按照投资的对象；长期债权投资又可以分为长期债券投资和其他长期债权投资。长期债券投资是指上市公司以购买并长期持有受资方债券包括国家或上市公司等单位的方式；对受资方进行的投资。其他长期债权投资是指除了长期债券投资以外的长期债权投资。上市公司因拥有债权而成为受资方的债权人；定期收取利息和本金。一般条件下；债权人无权参与上市公司的管理和经营决策。三、长期投资所运用的资产形态一般而言；上市公司的对外长期投资所运用的资产形态；主要有下列几类：
一货币资产上市公司可以用自己的货币资产对外长期投资。在利用货币资产对外投资时；不存在对货币资产估价的问